🏛️ Денежная политика и крипторынок

Важно: Этот урок научит вас видеть картину целиком. Криптовалюты не торгуются в вакууме — они часть глобальной финансовой системы.

🎯 Цель урока

Понять, как решения Федеральной резервной системы (ФРС), процентные ставки и инфляция влияют на криптовалютный рынок. После этого урока вы сможете объяснить крупные движения BTC не абстрактными "манипуляциями китов", а реальными макроэкономическими факторами.

📊 Что такое ФРС и почему это важно для крипты?

🏦 Федеральная резервная система (ФРС)

ФРС (Federal Reserve) — это центральный банк США. Почему США важны для крипты?

• Доллар — мировая резервная валюта
• Большинство криптовалют торгуются против USDT/USDC
• Инвесторы считают риски в долларах

📈 Ключевая ставка и её влияние

Ключевая ставка (Federal Funds Rate) — это процент, под который банки занимают деньги друг у друга на ночь.

Как ставка влияет на рисковые активы?

Принцип: "Когда деньги дешёвые — все покупают крипту. Когда дорогие — продают."

📅 FOMC и цикл ожиданий

🗓️ Что такое FOMC?

FOMC (Federal Open Market Committee) — комитет по открытым рынкам ФРС, который 8 раз в год решает, менять ставку или нет.

График заседаний FOMC на 2025 год

Январь 28-29    Март 18-19    Июнь 10-11
Июль 29-30    Сентябрь 16-17    Ноябрь 4-5
Декабрь 9-10

🎭 Принцип: "Рынок торгует не факт, а ожидание"

Критически важно понять:

Когда ФРС повышает ставку на 0.25% — крипта уже упала за 2 недели до этого.

Почему? Рынок живёт ожиданиями:

1. За 2 недели до заседания: Трейдеры "прайсят" (заложили в цену) возможное повышение
2. День заседания: ФРС объявляет повышение → "Факт!"
3. Реакция: "Это уже было в цене" → крипта может даже пойти вверх!

Пример:

Дата: 15 января
Рынок: "Через 2 недели FOMC, probably поднимут ставку"
BTC: $95,000 → $88,000 (продают заранее)

Дата: 29 января
FOMC: "Поднимаем ставку на 0.25%"
Рынок: "Мы и так это ждали"
BTC: $88,000 → $89,000 (небольшой рост, "продали на слухах, купили на фактах")

💵 Индекс доллара (DXY) и BTC

📊 Что такое DXY?

DXY (Dollar Index) — индекс доллара США относительно корзины валют (евро, йена, фунт, канадский доллар, шведская крона, франк).

Дивергенция DXY и BTC

Обычно (но не всегда!):

• DXY растёт → BTC падает ❌
• DXY падает → BTC растёт ✅

Почему? Инвесторы выбирают:

• Сильный доллар — безопасный актив, "прячутся" в доллар
• Слабый доллар — ищут альтернативы, покупают крипту

Пример из истории:

Март 2022: DXY = 98 → 107 (рост)
BTC: $48,000 → $28,000 (падение)

Ноябрь 2022: DXY = 107 → 103 (падение)
BTC: $15,900 → $17,500 (рост)

📈 Инфляция и "Bitcoin как цифровое золото"

🐷 Что такое инфляция?

Инфляция — это обесценивание денег со временем. Если инфляция 10%, то ваши $100 через год будут стоить $90 purchasing power.

CPI (Consumer Price Index)

CPI — индекс потребительских цен, главный показатель инфляции в США.

CPI < 2%   → ФРС может снижать ставки (хорошо для крипты) ✅
CPI > 5%   → ФРС вынуждена повышать ставки (плохо для крипты) ❌

🏆 Bitcoin как цифровое золото: миф или реальность?

Нарратив "BTC как хедж от инфляции"

Идея: Bitcoin защищает от инфляции, как золото.

Реальность:

• В долгосроке (5+ лет) — частично работает ✅
• В короткосроке — часто не работает ❌

Пример:

2021: Инфляция в США 7%
BTC: $29,000 → $47,000 (рост, работает как хедж)

2022: Инфляция в США 7%
BTC: $47,000 → $16,000 (падение, НЕ работает как хедж)

Вывод: BTC — это не гарантированный хедж от инфляции. Это рисковый актив, который может расти в периоды монетарного ослабления.

📝 Практика: Макро-календарь

✅ Задание 1: Составить календарь макро-событий

Создайте таблицу на ближайшие 3 месяца:

Где брать данные:

• Forex Factory
• Investing.com Economic Calendar
• TradingView → News → Economic Calendar

✅ Задание 2: Разбор движения BTC через макро

Выберите 2-3 сильных движения BTC (±5–10% за день) и объясните:

1. Что произошло с ценой?
2. Какие новости/решения были в тот день?
3. Связь с макро (ставки, DXY, инфляция)?

Пример формата:

Дата: 12 декабря 2024
Движение BTC: $98,000 → $102,000 (+4%)

Макро-факторы:
- CPI данные: 2.9% (ниже ожидаемых 3.1%)
- DXY упал с 107.5 до 106.8
- Рынок ожидает снижение ставок в марте 2025

Вывод: Данные по инфляции ниже ожиданий → надежда на снижение ставок → BTC вырос

✅ Задание 3: Мини-эссе "Почему BTC двигался"

Напишите 200-300 слов:

"Почему BTC сильно двигался за последнюю неделю? Опишите через макро-факторы, а не 'манипуляции китов'".

Шаблон:

За последнюю неделю BTC вырос с $XX,XXX до $XX,XXX (+X%).

Основные причины:
1. [Данные по инфляции/ставкам]
2. [Движение DXY]
3. [Выступления чиновников ФРС]

Вывод: Движение было обусловлено [макро-фактор], а не спекуляциями.

✅ Критерий завершения

Вы готовы двигаться дальше, когда:

• [ ] Можете объяснить, почему повышение ставок ФРС охлаждает спрос на рисковые активы
• [ ] Понимаете разницу между "ожиданием рынка" и "фактическим решением"
• [ ] Умеете читать DXY и знаете его типичную корреляцию с BTC
• [ ] Можете объяснить, почему BTC не всегда работает как хедж от инфляции
• [ ] Составили календарь макро-событий на ближайшие 3 месяца
• [ ] Разобрали 2-3 движения BTC через макро-факторы

🎚️ Следующий урок

В следующем уроке мы изучим халвинг, BTC доминацию и четырёхлетний цикл рынка. Вы увидите, что рынок — это не хаос из свечей, а повторяющиеся циклы.

Перейти к уроку 0.2: Халвинг, доминация и четырёхлетний цикл