Мы сфокусируемся на выборе биржи криптовалют. Потому что выбор биржи это ответственный шаг для каждого. Мы уделим внимание таким моментам как: ликвидность, безопасность и надёжность.
Ликвидность биржи
Первая и очень важная вещь это ликвидность биржи, а точнее ликвидность торгуемых монет. Под ликвидностью можно понимать то как много: пользователей, денег и иных активов находится у биржи. Когда вы хотите покупать и продавать то вам нужно, что бы кто-то другой был по ту сторону, иначе вы будете переплачивать и получать ощутимый убыток уже на старте. Недостаток ликвидности является основной причиной проскальзывания.
Проскальзывание
Проскальзывание происходит когда вы хотите продать, но не кто ни хочет покупать по этой цене. И даже не важно какая цена в другом месте: если на бирже нет людей которые хотят торговать по этой цене без вашей скидки в 5%, то такого обменника стоит избегать.
Чтобы узнать о присутствие проскальзывания нужно смотреть ликвидность биржи
В большинстве случаев проскальзывание плохо для вас. Однако, если вы находитесь по другую сторону, то можете получить и лучшую цену если использовать усреднение. Если вы имеете много заказов в книге ордеров то с большой долей вероятности получите хорошую цену. Однако это игра на ожидание и в большинстве случаев того не стоит.
Книга заказов
У всех бирж есть книга заказов, она может быть публичной и скрытой. Книга заказов - это все заказы, которые размещают люди или боты. А публичная книга - это когда все ордера видны всем участникам. Скрытая книга, она же приватная - складывается из таких ордеров которые скрыты из публичной или вступают в силу при достижении определённой цены.
В любом случае, все ордера должны быть подкреплены реальными активами, и не иначе.
Это означает то что если вы заходите выставить шорт-ордер в 1000$ по хорошей для нас цене, то после этого вы не сможете использовать эту же тысячу для выставления ордера на покупку. И это та причина почему не стоит таким способом замораживать деньги в ожидании проскальзывания фитилей которые исполнят ваши ордера.
Как вы видите цена достаточно быстро вернулась к значениям с которыми согласны большинство трейдеров. Один или несколько человек могли иметь желание продать намного больше чем обычно, и вот что из этого вышло.
Ещё одна вещь которую следует держать в голове - это то что в книге заказов могут быть скрытые ордера. И такие скрытые ордера могут исполняться прям в вас из ниоткуда. И такое мистическое исполнение является причиной того что просмотр торгового стакана не даёт актуальной и достоверной информации о ситуации на рынке.
Стены и киты
Когда есть группа заказов по определённой цене - это и есть стена. Такое явление может быть связанно с тем что людям нравятся круглые цифры. Со стенами связанны и киты - люди у которых много криптовалюты или денег, и они сами могут создавать стены, а так же влиять на цену.
Что делает человека китом? Это весьма субъективно, но вам где-то нужно около 1000 долларов, а где-то и миллиона мало, опять же вспомните про ликвидность бирж, и каждой криптовалюты в частности.
Стены и киты - это те препятствия которые нужно преодолеть что бы цена двигалась. Стена это большое скопление какого либо актива в маленьком диапазоне цены, и иногда требуются миллионы долларов что бы ломать такие стены и продвигать цену.
Помните, просматривая книгу заказов, любой из участников может отменить свой заказ в любое время. Если мы приблизимся к стене то вполне вероятно что её могут отменить и цену пропустить дальше.
Безопасность биржи
То насколько безопасен сайт - означает хранение криптовалюты в холодном хранилище (автономные кошельки которые отключены от сети и теоретически не могут быть взломаны). Так же к безопасности можно отнести шифрование https и google 2fa и подобное. А если вы собираетесь использовать API то у биржи должны быть настройки позволяющие отключить возможность снятия средств через API, а лучше и вовсе включить снятие средств только с определённого ip адреса.
Безопасность - это улица с двусторонним движением, где ответственность лежит как на вас так и на бирже. Вы должны защищать себя так же, как они должны защищать активы, которыми владеют от вашего имени. Биржи постоянно борются с мошенниками и отмыванием денег, и уж если вы потеряете доступ от аккаунта то вернуть его себе будет чрезвычайно сложно.
Биржа может запрашивать ваши документы что бы убедиться в том что вы это вы
Если сайт не имеет 2фа или холодного хранения, я бы не стал размещать на нём деньги. Когда вам понадобится редкая криптовалюта то скорей всего придётся использовать не безопасный обменник и я бы советовал уходить от туда как можно скорее. Помните, лучше перестраховаться чем потом пожалеть. И не рискуйте всем своим портфелем на одной бирже, особенно на небезопасной.
Надёжность
Биржы управляют большим объёмом транзакций в минуту, и гораздо больше их совершается за день. Хороший обменник не позволяет вашему портфелю изменяться на 25% день ото дня. А так же признаком ненадёжности будет регулярный выход из строя, под любым предлогом. А что если в одну из таких поломок случится что-то серьёзное? Это может дорого обойтись для вас. Ещё один плохой сценарий это когда у вас остались открытые ордера, а биржа ушла на тех работы, остаётся только надеяться что цена не изменится.
Многие биржи и обменники в целом имеют реферальные программы. На первый взгляд может показаться что это не имеет отношения к надёжности, но нужно посмотреть как их рефералка работает. Могут предложить залочить свои биткойны у них на сайте под 10% годовых и такое предложение слишком хорошее что бы быть правдой. Всегда спрашивайте себя откуда они будут брать деньги и как долго это может продолжаться. Некоторые биржи будут иметь соблазн торговать вашими деньгами, без вашего ведома. Если что-то пойдёт не так, то виноваты будете вы.
Биржи обычно предоставляют скидки на комиссию или процент от комиссии привлечённого пользователя. Это обычное дело и я считаю это нормальным. Большинство бирж не решают сильно вкладывать в маркетинг, предпочитают сарафанное радио. Ну думаю вы уже видели как некоторые люди начинают спамить своими реферальными ссылками, бесит не так ли? Меня тоже бесит такое агрессивное навязывание.
Заключение
Мы постарались рассмотреть биржи с трёх основных направлений: ликвидность, безопасность и надёжность. Основными моментами было:
- Ликвидность это ключевой момент в торговле. Чем больше людей торгует против вас тем меньше вероятность проскальзывания.
- Безопасность может принимать несколько форм. И нужно не забывать что безопасность это улица с двусторонним движением, между вами и биржей.
- Безопасность зависит от безотказной работы биржи. Их порядочности, реальность специальных акций и реферальной программы
- Сначала нужно просмотреть несколько бирж и только потом размещать там деньги.